Ngày đăng: 05/09/2016
Diễn biến thị trường trong nước:
Thị trường đã trải qua một tuần giao dịch khá giằng co và phân hóa mạnh và ảnh hưởng từ diễn biến bán ròng của khối ngoại tuy nhiên kết thúc tuần VN-INDEX vẫn duy trì đà tăng và đóng cửa tại mức 669,19 điểm cao nhất trong vòng 1 tháng trở lại đây.
Mặc dù thanh khoản có xu hướng co hẹp trên HSX khi khối lượng khớp lệnh trung bình phiên trên sàn HOSE đạt 95,9 triệu đơn vị/phiên giảm 6,86% so với tuần giao dịch trước, nhưng lại tăng trên HNX khi đạt hơn 40,7 triệu cổ phiếu/phiên tương ứng tăng 30,89%.
Nhìn từ phân lớp cổ phiếu, dòng tiền trong tuần qua tiếp tục phân hóa mạnh và có xu hướng tập trung phần lớn vào nhóm cổ phiếu Bluechips cơ bản tốt dẫn dắt như VNM, HPG, FPT, DRC, CSM, VCS, C32, CTD, VCG, FCN… Bên cạnh đó, nhóm cổ phiếu Pennny, Mid Cap, Small Cap cũng có giao dịch tích cực hơn, tuy nhiên sắc xanh vẫn chưa có sự lan tỏa rộng trên thị trường.
Với áp lực bán gia tăng khiến giao dịch ở một số cổ phiếu trụ cột tạo áp lực kéo chỉ số suy yếu tuy nhiên giao dịch ở nhóm cổ phiếu này không quá tiêu cực khi đà giảm ở các mã này không quá mạnh và dòng tiền có xu hướng xoay vòng ở các mã trụ cột và tạo sự phân hóa ở nhóm cổ phiếu này qua các phiên. Dù không kích hoạt được đà tăng mạnh nhưng điều này cũng đã giúp hạn chế tâm lý tiêu cực xuất hiện trên thị trường, đặc biệt là trước giao dịch kém tích cực từ khối ngoại.
Trước diễn biến giằng co của nhóm cổ phiếu dẫn dắt thì đà tăng của VNM đã trở thành tâm điểm của thị trường trong tuần qua. Những dự đoán về việc cổ phiếu này được bổ sung vào danh mục chỉ số FTSE Vietnam Index trong kỳ đảo danh mục sắp tới đã thúc đẩy dòng tiền chảy mạnh vào cổ phiếu này. VNM trở thành động lực chính cho sắc xanh của các chỉ số thị trường trong các phiên tăng điểm. Ngoài ra, sắc xanh cũng lan tỏa khá tốt ở các nhóm cổ phiếu khác như Mid Cap và Small Cap. Trong đó, các nhóm cổ phiếu ngành Sản xuất nhựa, ngành Hóa chất, ngành Thép như BMP, CSM, NTP, DNP,TPP, DPM, DHG, DMC, DGC, HSG, NKG, TLH…đã hút mạnh dòng tiền.
Phiên giao dịch cuối tuần, sắc đỏ đã quay trở lại với các chỉ số thị trường trước áp lực chốt lời tăng cao. Lực bán tăng mạnh và kéo VN-Index giảm điểm khá sâu. Trong đó, các cổ phiếu dẫn dắt thị trường như VCB, VNM, MSN, GAS, CTG, BVH… đều giảm giá khá mạnh. Trong đó, điểm số của thị trường bị kéo tụt về cuối tuần trước áp lực bán gia tăng mạnh VCB do NDTNN phản ứng trước thông tin bán vốn cho GIC. Theo đó, GIC sẽ mua 305,8 triệu CP(khoảng 7,7%) phát hành riêng lẻ dự kiến vào Q4 năm nay với tổng mức đầu tư không quá 400 triệu USD tương ứng vùng giá mua khoảng 29.000 đ/CP thấp hơn một nửa so với thị giá hiện tại. Thương vụ này dự kiến thực hiện sau khi VCB chốt quyền chia thưởng cổ phiếu với tỷ lệ 35%. Không tính đến chia thưởng thì giá GIC mua vào xấp xỉ giá 40 vẫn rẻ hơn so với giá giao dịch hiện tại. Chính điều này đã khiến một số cổ đông tổ chức lớn đang nắm giữ VCB đẩy mạnh bán ra trong phiên cuối tuần với giá trị ròng đạt 286 tỷ đồng cao nhất sàn.
Tuy vậy, giao dịch thị trường diễn ra không quá tiêu cực khi đà giảm sâu đã kích hoạt dòng tiền bắt đáy hoạt động sôi nổi. Bên cạnh đó, việc sắc xanh xuất hiện ở nhóm cổ phiếu Small Cap và Micro Cap cũng hỗ trợ đáng kể cho tâm lý của giới đầu tư.
Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng gần 238 tỷ đồng trên cả hai sàn. Trong đó, họ bán ròng trên HOSE với 281,2 tỷ đồng và mua ròng trên HNX với 43,2 tỷ đồng. Lực bán của khối ngoại tập trung mạnh nhất là ở VCB với 286,2 tỷ đồng, tiếp theo là VNM với 96,65 tỷ đồng, PVD với 56,6 tỷ đồng, KDH với 16,9 tỷ đồng… Về phía mua ròng là các mã như VIC với gần 45 tỷ đồng, tiếp theo là HPG với 37 tỷ, GAS với 33,9 tỷ đồng...Trên sàn HNX, giá trị mua ròng mạnh của khối ngoại tập trung chủ yếu ở HUT với 25,2 tỷ đồng,VCS với 6,5 tỷ đồng và PLC với 6,2 tỷ đồng.
Diễn biến giao dịch tuần tới với thông tin VNM và HSG được thêm vào rổ danh mục FTSE Vietnam Index sẽ tạo động lực tích cực với diễn biến giá của các cổ phiếu hàng tiêu dùng và Thép nói chung. Bên cạnh đó, HSG có thể được hưởng lợi kép khi Bộ Công Thương đã ban hành Quyết định số 3584/QĐ-BCT về việc áp dụng biện pháp chống bán phá giá tạm thời sản phẩm thép mạ nhập khẩu vào Việt Nam vào ngày 1/9 vừa qua.
Tuy nhiên, việc VNM được vào danh mục của FTSE Vietnam và dự kiến sắp tới là quỹ VNM ETF cũng có khả năng thêm cổ phiếu này vào danh mục tương ứng tỷ lệ là 15% và 8% tại hai quỹ ETF này tương ứng mua vào thêm hơn 10 triệu CP VNM. Do đó, áp lực giảm tỷ trọng tại các cổ phiếu vốn hóa khác như VIC, VCB, MSN…có thể sẽ khiến thị trường tiếp tục giằng co mạnh. Tuy nhiên chúng tôi cho rằng xu hướng giao dịch và thông tin về cơ bản sẽ nghiêng về tích cực trong tuần tới.
Một điểm nhấn đáng chú ý là cổ phiếu TTF bị loại ra khỏi danh mục và liên quan đến hàng loạt thông tin với diễn biến khó lường của cổ phiếu này trong thời gian qua có thể sẽ khiến giao dịch của cổ phiếu này trong tuần tới sẽ tiêu cực đến diễn biến giá.
Về mặt kỹ thuật:
VN-Index điều chỉnh trong phiên giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ. Đồ thị kỹ thuật tuần xuất hiện cây nến đỏ thân ngắn và bóng nến trên dài cho thấy áp lực bán gia tăng và nhà đầu tư bắt đầu thận trọng trở lại. Tuy nhiên chỉ số vẫn duy trì trên vùng hỗ trợ mạnh 655-660 điểm và gần nhất là hỗ trợ MA20 ngày ở vùng 658 điểm. Do đó khả năng dao động ngắn hạn nghiêng về xu hướng tích lũy trước khi vượt vùng cản mạnh là đỉnh cũ 680 điểm. Chỉ báo MACD vẫn co tín hiệu tích cực trên đường zero, khối lượng giao dịch vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 phiên có thể do hiệu ứng của kỳ nghỉ đang tới gần. Do đó, khả năng các chỉ số sẽ dao động tích lũy trong những phiên đầu tuần.
Chiến lược giao dịch tuần tới: Duy trì nắm giữ và mua thêm với cổ phiếu cơ bản tốt
Ngắn hạn, hai chỉ số có thể tiếp tục dao động tích lũy trong biên độ hẹp với các phiên tăng giảm đan xen do ảnh hưởng của kỳ review danh mục ETF. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn nhận thấy tín hiệu giao dịch tích cực và câu chuyện riêng tại từng cổ phiếu và nhóm cổ phiếu. Do đó, chúng tôi tiếp tục khuyến nghị mua vào và duy trì nắm giữ đối với nhóm cổ phiếu cơ bản tốt và có các catalyst riêng và có kết quả kinh doanh tích cực trong 6 tháng đầu năm và triển vọng lạc quan vào cuối năm.
|
TRẠNG THÁI
|
MÃ CK
|
GIÁ HIỆN TẠI
|
VÙNG GIÁ MUA
|
GIÁ MỤC TIÊU
|
ĐIỂM DỪNG
|
LN KỲ VỌNG
|
THỜI GIAN
|
| Nắm giữ |
VNM
|
154
|
144-147
|
170
|
148
|
>10%
|
6 tháng
|
| Mua vào |
HPG
|
42.4
|
40-42
|
55-60
|
<38
|
>30%
|
6 tháng
|
| Mua vào |
HSG
|
44
|
40+/-
|
58
|
<35
|
>20%
|
6 tháng
|
| Nắm giữ |
FPT
|
44.5
|
40+/-
|
48
|
<38
|
>15%
|
6 tháng
|
| Mua vào |
FCN
|
21.6
|
20-22
|
29
|
<20
|
>30%
|
6 tháng
|
| Mua vào |
SCR
|
10
|
9.5-9.8
|
13
|
<9.2
|
>27%
|
6 tháng
|
| Nắm giữ |
KDC
|
38.6
|
27-32
|
45-50
|
<25
|
>20%
|
Báo cáo khácỨng dụng chứng khoán MBS
Bloomberg: MBSV
© Copyrights 2000 - 2022 MBS, thành viên của Tập đoàn MB
|
