Ngày đăng: 05/05/2017
Triển vọng khả quan sau khi nới room 100% Chúng tôi đã tham dự Đại hội cổ đông thường niên 2017 của CTCP PVI (PVI) và ghi nhận những thông tin chính sau:
■ Kết quả kinh doanh năm 2016 vượt 50% kế hoạch nhưng vẫn giảm so với 2015. LNST của cổ đông mẹ đạt 540 tỷ, -10%yoy. Q1/2017 LNST tăng trưởng khả quan 16%, đạt 101 tỷ, +17%yoy.
■ Kế hoạch kinh doanh 2017 mang tính thận trọng cao, với tổng doanh thu (bảo hiểm + tài chính) đạt 8.708 tỷ, -5%yoy. LNST kế hoạch là 452,5 tỷ, -21%yoy.
■ Cổ tức 2016 đạt 20% bằng tiền mặt.
PVI là doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ đứng đầu thị trường Việt Nam với 18,65% thị phần trong năm 2016. Tuy nhiên định giá P/E, P/B của PVI hiện ở mức thấp so với các doanh nghiệp cùng ngành. Chúng tôi đánh giá khả quan với triển vọng kinh doanh và tiềm năng tăng giá cổ phiếu của PVI dựa trên khả năng duy trì vị thế dẫn đầu của công ty trên thị trường. Cùng với đó xu hướng lãi suất tăng sẽ giúp công ty hưởng lợi thông qua lượng tiền gửi cao. Việc nới room lên 100% thu hút sự quan tâm của các đối tác chiến lược nước ngoài cũng là yếu tố được kì vọng tác động tích cực lên giá cổ phiếu PVI trong thời gian tới.
