Phân tích Cổ phiếu

KQKD hợp nhất Q2/26 của VPB ghi nhận mức tăng trưởng nổi bật, với LNTT đạt 10,959 tỷ đồng, tăng 76% svck, đưa LNTT 6T26 lên 18,880 tỷ đồng (+68% svck), hoàn thành khoảng 46% kế hoạch năm. Động lực chính đến từ tăng trưởng tín dụng mạnh, khi dư nợ khách hàng hợp nhất vượt 1.1 triệu tỷ đồng, tăng 23% YTD, dẫn dắt bởi KHDN và SME. Dù NIM chịu áp lực từ chi phí vốn, thu nhập lãi thuần vẫn tăng nhờ quy mô tín dụng mở rộng nhanh. Thu nhập ngoài lãi tăng 80% svck chủ yếu nhờ lãi thuần dịch vụ và thu nhập khác tăng lần lượt khoảng 160% và 79% svck, bù đắp cho mức giảm của hoạt động kinh doanh ngoại hối. Trong đó có sự đóng góp đáng kể từ nghiệp vụ ngân hàng đầu tư của VPBankS, doanh thu phí bảo hiểm của OPES và thu hồi nợ của FE Credit. Chất lượng tài sản nhìn chung được kiểm soát, với tỷ lệ nợ xấu hợp nhất giảm về 2.79%.