Quay lại

Ngày đăng: 20/12/2016

Diễn biến thị trường quốc tế:

 

Rạng sáng ngày thứ Năm, giờ Việt Nam, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã nâng lãi suất thêm 0,25%, trùng khớp với kỳ vọng trước đó của thị trường. Tuy nhiên, đi kèm với quyết định nâng lãi suất, Fed cũng công bố dự định nâng lãi suất 3 lần vào năm 2017, qua đó làm cả thị trường bất ngờ và sửng sốt. Trong dự báo trước đó vào tháng 9, các quan chức Fed cho biết sẽ có 2 đợt nâng lãi suất trong năm tới. Theo hãng tin CNBC, Fed còn nâng dự báo nâng lãi suất lên 3 lần trong cả hai năm 2018 và 2019.

 

Đồng Đôla tăng vọt lên mức cao nhất trong 14 năm hôm thứ Tư (14/12) sau khi Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) quyết định nâng lãi suất lần đầu tiên trong năm nay và dự kiến sẽ thắt chặt thêm chính sách tiền tệ hơn nữa trong năm tới. Chỉ số Đôla Wall Street Journal, theo dõi USD với 16 đồng tiền trong giỏ tiền tệ, tăng 1,2% lên 92,43 điểm, mức đóng cửa cao nhất kể từ tháng 10/2002.

 

Chứng khoán Mỹ leo dốc liên tục kể từ ngày bầu cử 08/11/2016, trong đó S&P 500 tăng 5,5% nhờ kỳ vọng chính sách giảm nhẹ quy định và gia tăng chi tiêu cơ sở hạ tầng của Tổng thống Donald Trump sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu, chỉ số Dow Jones giảm 8,83 điểm (tương đương 0,04%) xuống 19.843,41 điểm, chỉ số S&P 500 giảm 3,96 điểm (tương đương 0,18%) xuống 2.258,07 điểm và chỉ số Nasdaq Composite giảm 19,69 điểm (tương đương 0,36%) xuống 5.437,16 điểm. Đáng chú ý, Dow Jones ghi nhận tuần thứ 6 tăng liên tiếp còn S&P 500 và Nasdaq Composite có tuần giảm nhẹ.

 

Gía dầu tiếp tục tăng giá trong tuần qua, kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu, giá dầu WTI giao tháng 1 trên sàn Nymex tăng 1 USD (tương đương 2%) lên 51,90 USD/thùng. Tính chung cả tuần qua, giá dầu WTI tăng 0,8% so với cuối tuần trước.

 

Giá Vàng đã xuống đáy 10 tháng sau quyết định nâng lãi suất lần đầu tiên trong năm 2016 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) diễn ra hôm thứ Tư và triển vọng về lộ trình nâng lãi suất trong tương lai đã giúp đồng USD tăng mạnh và gây sức ép lên kim loại quý vốn được neo giá theo đồng bạc xanh. Trong phiên cuối tuần, hợp đồng vàng giao tháng 2 tăng 10,30 USD (tương đương 0,9%) lên 1.140,10 USD/oz nhưng vẫn giảm 1,8% trong tuần.

 

Diễn biến thị trường trong nước

 

Trong tuần, chỉ số chung VNX-Index giảm 2,44 điểm (-0,26%) xuống 942,11 điểm. Trong đó, chỉ số VN-Index tăng 12,09 điểm (+1,82%) lên 675,16 điểm và chỉ số HNX-Index tăng 0,10 điểm (+0,13 %) lên 79,71 điểm. Thanh khoản tăng giảm trái chiều trên cả hai sàn. Cụ thể, khối lượng giao dịch trung bình phiên trên sàn HOSE đạt 152,6 triệu đơn vị/phiên tăng 14% so với tuần giao dịch trước; sàn HNX đạt 41,5 triệu cổ phiếu/phiên giảm 22% so với tuần giao dịch trước.

 

Về diễn biến thị trường, các chỉ số đã có 2 phiên giảm và 3 phiên tăng điểm, trong đó hai chỉ số giảm điểm khá mạnh trong 2 phiên đầu tuần khi áp lực bán tăng mạnh ở các mã cổ phiếu trụ cột như VNM, CTG, BVH, FPT, SSI, ROS, VCG,… khiến các mã này đều giảm điểm khá sâu kéo theo sự suy giảm chung của các chỉ số, trong đó chỉ số VN-Index có thời điểm lùi về dưới ngưỡng hỗ trợ 660 điểm. Diễn biến này phản ánh trạng thái bi quan của một bộ phận nhà đầu tư sau gần 2,5 tháng thị trường hình thành xu hướng suy giảm, chúng tôi nhận thấy có hiện tượng bán giảm margin trên diện rộng ở hầu hết các nhóm cổ phiếu và khiến thị trường tạo đáy thấp nhất trong phiên giao dịch thứ 3.

 

Tuy nhiên, các chỉ số đã có sự hồi phục trở lại trong 3 phiên giao dịch cuối tuần với động lực chính là sự hồi phục của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn như VNM, SAB, ROS, VCB, ACB, HPG, HSG,…và đặc biệt là cổ phiếu SAB với 4 phiên tăng trần liên tiếp đã góp phần tích cực vào diễn biến hồi phục của Vn-Index. Diễn biến hồi phục mạnh mẽ của thị trường diễn ra sau khi FED chính thức tăng lãi suất USD, hầu hết các thị trường tài chính thế giới đều có diễn biến tích cực sau khi FED đã thực hiện đúng so với những dự báo trước đó.

 

Thị trường Việt Nam đã có tuần tạo đáy và hồi phục tích cực với Sự trở lại của nhóm cổ phiếu Large Cap đã giúp sắc xanh trở lại với các chỉ số thị trường trong tuần qua. Sự đồng thuận tăng cao theo đó đã giúp thanh khoản thị trường tăng khá trở lại. Và với tâm lý lạc quan đó thị trường đã ghi nhận thêm điểm tích cực nhất trong tuần là khả năng hấp thụ của sức cầu trước áp lực bán mạnh từ hoạt động tái cơ cấu của ETFs trong phiên cuối tuần, thậm chí các chỉ số đã đồng loạt tăng mạnh trong phiên này, đánh dấu sự trở lại mạnh mẽ của dòng tiền lớn.

 

Tuần qua, nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng 142,27 tỷ đồng trên cả hai sàn. Trong đó, họ bán ròng trên HSX với 117,66 tỷ đồng và bán ròng trên HNX với 24,61 tỷ đồng. Nếu loại bỏ giao dịch thỏa thuận đột biến ở VIC thì khối ngoại mua ròng gần 3,3 tỷ đồng trên HSX. Các cổ phiếu có giá trị mua/bán ròng của khối ngoại mạnh đều nằm trong diện tái cơ cấu của hai quỹ ETF là V.N.M và FTSE. Đáng chú ý nhất phải kể đến là VIC bị bán ròng mạnh nhất, đạt tới 274 tỷ đồng. VIC chính là cổ phiếu bị quỹ V.N.M ETF giảm tỷ trọng khá mạnh. STB đứng ở vị trí thứ hai về giá trị bán ròng, đạt hơn 209,8 tỷ đồng. Trong kỳ cơ cấu lần này, STB bị loại khỏi danh mục của quỹ FTSE ETF và bị V.N.M ETF giảm tỷ trọng mạnh.

 

Ở chiều ngược lại, do được quỹ V.N.M ETF tăng tỷ trọng nên VNM được mua ròng trở lại hơn 174,6 tỷ đồng sau khi bị bán ròng mạnh trong 4 tuần liên tiếp. Tiếp sau đó là hai mã HSG và CII, trong đó, HSG được mua ròng hơn 159,8 tỷ đồng, còn CII là 149,7 tỷ đồng. Việc CII và HSG được mua ròng mạnh do HSG được thêm vào danh mục của VNM ETF còn CII được thêm vào FTSE ETF. Trên sàn HNX, VCG là cổ phiếu bị bán ròng mạnh nhất với giá trị hơn 40 tỷ đồng, ngược lại mua ròng chủ yếu ở PMC và CVT với 4 tỷ và 2,76 tỷ đồng.

 

Về mặt kỹ thuật:

 

TTCK Việt Nam vừa trải qua một tuần giao dịch tạo đáy thành công và hồi phục tích cực trở lại. Thị trường đã đứng khá vững sau khi FED công bố tăng lãi suất và trước áp lực bán mạnh của hai quỹ ETF. Chỉ số VN-Index tăng điểm mạnh và vượt lên trên vùng kháng cự mạnh 670-675 điểm. Trong khi HNX-Index cũng tiệm cận ngưỡng 80 điểm. Khối lượng giao dịch trung bình phiên tăng 14% so với tuần giao dịch trước cho thấy dòng tiền lớn đã trở lại thị trường.

 

Sự chuyển biến tương đối tích cực này được kỳ vọng sẽ mở ra cơ hội giúp chỉ số xác lập lại xu hướng tăng điểm trong ngắn hạn. Trên đồ thị tuần, VN-Index hình thành mẫu hình nến đảo chiều tăng điểm Evening Star. Đường giá đã vượt lên trên các đường MA ngắn hạn, chỉ báo MACD đã cắt lên trên ngưỡng 0, còn chỉ báo RSI cũng vượt qua ngưỡng 50. Đây là một tín hiệu tích cực về mặt xu hướng của chỉ số trong ngắn hạn. Điều này có thể giúp chỉ số có thử thách các ngưỡng kháng cự vùng 680-685 điểm trong tuần tới.

 

Chúng tôi tiếp tục duy trì kịch bản thị trường đã dự báo từ tuần trước theo diễn biến của chỉ số VN30 khi đã tạo đáy thành công tại vùng 605-610 điểm, và xu hướng sắp tới chỉ số này có thể hướng lên vùng điểm mục tiêu 650 điểm.

 

Chiến lược giao dịch tuần tới: Nắm giữ cổ phiếu với tỷ trọng cao 70-80% danh mục

 

Trong tuần tới, khả năng hai chỉ số sẽ tiếp tục đà hồi phục để kiểm nghiệm các ngưỡng kháng cự cao hơn. Nhà đầu tư đã mở vị thế mua trong tuần qua theo khuyến nghị của chúng tôi có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu với tỷ trọng cao 70-80% để tận dụng xu hướng hồi phục tích cực của thị trường chung. Đối với hoạt động mua mới nên hướng tới các doanh nghiệp có kết quả kinh doanh tích cực, các chỉ số tài chính cơ bản tốt và đã có sự điều chỉnh hợp lý về giá trong giai đoạn thị trường suy giảm vừa qua.

 

 

© Copyrights 2000 - 2022 MBS, thành viên của Tập đoàn MB
Về đầu trang