Phân tích Cổ phiếu

Lợi nhuận trước thuế đạt 2,383 tỷ đồng (-8.2% svck, -15.0% QoQ); lũy kế 6 tháng đạt 5,186 tỷ đồng (+3.4% svck), hoàn thành 44.9% kế hoạch năm 11,550 tỷ đồng. Nguyên nhân trực tiếp là chi phí dự phòng tăng 101.5% svck, trong khi lợi nhuận trước dự phòng vẫn tăng 13.4% svck lên 3,664 tỷ đồng. Tín dụng tăng chậm rõ rệt: tổng tín dụng đạt 397,083 tỷ đồng, chỉ tăng 3.96% so với đầu năm (cùng kỳ 9.82%) và 11.4% svck; tổng tài sản đạt 580,998 tỷ đồng (+9.4% svck). Cơ cấu danh mục dịch chuyển mạnh sang khách hàng doanh nghiệp: dư nợ nhóm công ty TNHH và cổ phần tăng 19.6% YTD lên 126,131 tỷ đồng trong khi dư nợ bán lẻ giảm 2.0%
YTD về 261,268 tỷ đồng, kéo tỷ trọng bán lẻ từ 69.8% cuối 2025 xuống 65.8% – thấp hơn mức khoảng 70% mà ban lãnh đạo mô tả tại buổi họp.