Phân tích Cổ phiếu

Trong Q1/2026, DGC ghi nhận doanh thu đạt 2,125.5 tỷ đồng (giảm 24.4% svck và giảm 22.5% sv quý trước). Trong đó lợi nhuận gộp của DGC đạt 488.7 tỷ đồng (giảm 50.1% svck và 31.8% so với quý trước), biên LNG của DGC đạt 23% (giảm 11.9đ% svck và 3.1đ% sv quý trước).

Chúng tôi đánh giá doanh thu Q1/2026 của DGC giảm mạnh do khai trường 25 tạm dừng hoạt động khiến DGC không ghi nhận doanh thu từ các mặt hang gốc photpho như P4 vàng hay Axit photphoric. Trong khi đó, doanh thu từ các sản phẩm hóa chất khác như bột giặt, chất tẩy rửa, can nhựa vẫn tăng 5.62% svck. Ngoài ra, việc khai trường 25 dừng hoạt động khiến DGC phải nhập khẩu 100% quặng apatit phục vụ sản xuất các sản phẩm phân bón, kết hợp với giá NVL đầu vào như lưu huỳnh và chi phí vận chuyển tăng cao do căng thẳng Trung Đông đã góp phần làm biên LNG của DGC giảm mạnh svck.